أثر التضخم على العائد الحقيقي لوثائق تأمين الحياة المرتبطة بالاستثمار

نوع المستند : المقالة الأصلية

المؤلفون

1 كلية التجارة -جامعة كفر الشيخ

2 كلية التجارة -جامعة قناة السويس

10.21608/cfdj.2025.406585.2339

المستخلص

     يهدف هذا البحث إلى تحليل العائد الاسمي والعائد الحقيقي لوثائق التأمين على الحياة المرتبطة بوحدات استثمارية، وذلك في ضوء تأثير معدلات التضخم على القيمة الحقيقية لعوائد هذه الوثائق. وقد أظهرت نتائج التحليل أن العائد الاسمي لتلك الوثائق يقارب عوائد ودائع حسابات التوفير البنكية، إلا أن العائد الحقيقي، بعد احتساب أثر التضخم، جاء سلبيًا، مما يشير إلى تآكل القيمة الحقيقية للأموال المستثمرة من قبل حملة الوثائق.
   وبناءً على هذه النتائج، يقترح البحث ضرورة ربط وثائق التأمين على الحياة المرتبطة بالاستثمار بمؤشرات الأسعار (مثل مؤشر أسعار المستهلك)، بهدف الحفاظ على القوة الشرائية لعوائد هذه الوثائق وضمان تحقيق العدالة التأمينية والاستثمارية للمؤمن لهم.
     وقد اعتمدت الدراسة على المنهج التحليلي، باستخدام بيانات ثانوية تم الحصول عليها من شركة "مصر لتأمينات الحياة"، حيث شملت العينة 20 وثيقة تأمين من نوع "مصر للحماية والاستثمار"، تبدأ من عام (2017) وتستحق في سنوات مختلفة. تضمنت البيانات : عمر المؤمن عليه عند إصدار الوثيقة، مدة الوثيقة، القسط السنوي، الأرباح السنوية، مبلغ الاستحقاق (قيمة المطالبة)، تاريخ بدء الوثيقة، بالإضافة إلى بيانات أخرى ذات صلة.
     وتم حساب العائد الاسمي باستخدام دالة المعدل الداخلي للعائد (IRR) Internal Rate of Return عبر برنامج Microsoft Excel، بينما تم احتساب العائد الحقيقي باستخدام معادلة فيشر (Fisher Equation)، وذلك على أساس الجزء الادخاري من القسط الذي حددته الشركة بشكل منفصل لكل وثيقة.

الكلمات الرئيسية

المجلة العلمية للدراسات والبحوث المالية والتجارية
المجلد 7، العدد 1 - الرقم المسلسل للعدد 4
المجلد السابع؛ العدد الأول؛الجزء الرابع؛ يناير 2026
يناير 2026
الصفحة 83-120

ملفات

شارك

إرسال الاستشهاد إلى

الإحصائيات