قياس أثر إدارة المخاطر المؤسسية (ERM) على كفاءة الاستثمار وانعكاسه على قيمة الشركات: دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية

هدف البحث: اختبار وتحليل أثر تطبيق إدارة المخاطر المؤسسية على كفاءة الاستثمار، واختبار أثر كفاءة الاستثمار على قيمة الشركات، وكذلك اختبار أثر تطبيق إدارة المخاطر المؤسسية على قيمة الشركات، بالإضافة إلى اختبار أثر كفاءة الاستثمار كمتغير وسيط على العلاقة بين تطبيق إدارة المخاطر المؤسسية وقيمة الشركات غير المالية المقيدة بالبورصة المصرية.
منهجية البحث: اعتمد البحث على كلٍ من المنهج الوصفي والتحليلي من خلال الجمع بين التحليل النظري لأهم الدراسات المتعلقة بمتغيرات موضوع البحث، وكذلك إجراء دراسة تطبيقية على عينة مكونة من (50) شركة مقيدة بالبورصة المصرية، بإجمالي عدد مشاهدات )300( مشاهدة خلال الفترة من عام (2018) وحتى عام (2023). وقد اعتمدت الباحثة على مدخل تحليل المحتوى لفحص البيانات التاريخية الفعلية بالقوائم المالية السنوية لاختبار فروض البحث، وذلك باستخدام مجموعة من الأساليب الإحصائية التي تتمثل في معامل ارتباط بيرسون، ونموذج الانحدار المتعدد، ونموذج تحليل المساراتPath Analysis .
نتائج البحث: أوضحت نتائج الدراسة التطبيقية؛ أولًا: يؤثر تطبيق إدارة المخاطر المؤسسية إيجابيًا ومعنويًا على كفاءة الاستثمار. ثانيًا: تؤثر كفاءة الاستثمار إيجابيًا ومعنويًا على قيمة الشركات. ثالثًا: يؤثر تطبيق إدارة المخاطر المؤسسية إيجابيًا ومعنويًا على قيمة الشركات. رابعًا: يوجود تأثير غير مباشر إيجابي ومعنوي لتطبيق إدارة المخاطر المؤسسية على قيمة الشركات عندما تتوسط كفاءة الاستثمار هذه العلاقة.
الأصالة والإضافة العلمية للبحث: تظهر الإضافة العلمية للبحث في محاولة المساهمة في البناء المعرفي لأحد الموضوعات التي لاقت اهتمامًا بالغًا في بيئة الأعمال العالمية، والذي يتمثل في أثر تطبيق إدارة المخاطر المؤسسية على تحسين كفاءة الاستثمار وتعظيم قيمة الشركات، بهدف تدعيم ثقة أصحاب المصالح في أدائها، بما يضمن البقاء المستدام لها. كما يعد هذا البحث استكمالًا للبحوث المرتبطة بأسواق المال وتحسين كفاءتها، وبالتالي يمكن لكافة الشركات بالأسواق المالية الناشئة الاستفادة من نتائجه في تدعيم مركزها التنافسي.